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-갤럭시노트9 출시 효과…3분기 어닝서프라이즈 예상

-전기차 배터리·차량용 카메라 모듈 등 신성장동력 마련

"오늘부터 갤럭시노트9의 예약판매가 시작된다. 스마트폰 부품 업계의 영업환경이 전반적으로 어려운 게 사실이지만 살아남은 업체들로의 쏠림 현상은 지속되고 있다."

독립리서치 리서치알음 최성환 수석연구원은 12일 갤럭시노트9의 전면 카메라 초도물량을 대부분 선점한 것으로 알려진 '파워로직스'에 관심을 가져야 한다며 이 같이 밝혔다.

파워로직스는 카메라 모듈과 배터리 보호회로 전문업체로, 스마트폰용 '카메라 모듈'이 전체 매출의 71%를 차지하고 있다.

최근 주가는 지지부진한 상태다. 지난 3월 출시된 갤럭시S9의 판매량이 저조한 것으로 나타나면서 실적에 대한 우려가 반영된 결과다. 실제 2분기 동사의 영업이익은 전년 동기 대비 36% 가량 하락하며 영업환경 악화에 대한 우려를 현실화했다.

하지만 최 연구원은 파워로직스의 주가가 저점을 통과한 것으로 판단했다.

가장 주목하는 것은 이번주부터 본격 판매되는 갤럭시노트9이다.

최 연구원은 "갤럭시노트9의 흥행이 예상되고 있다"며 "파워로직스는 갤럭시노트9의 전면 카메라 초도물량 대부분을 공급한 것으로 파악된다"고 밝혔다.

이에 따라 상반기 부진을 딛고 연말까지 본격적인 성장세를 보일 것이란 판단이다.

향후 스마트폰에 탑재되는 카메라가 듀얼에서 트리플로 전환될 계획이라는 점 역시 성장모멘텀으로 작용할 것으로 기대된다.

최 연구원은 파워로직스가 매출 1조원을 목표로 신성장동력으로 추진하고 있는 사업들 역시 가시적인 성과가 나타날 것으로 내다봤다.

파워로직스는 전기차 배터리와 차량용 카메라 모듈 시장에 본격적으로 진출할 계획이다.

최 연구원은 "파워로직스는 특히 차량용 카메라 모듈 상용화에 역량을 집중하고 있다"며 "현재 시제품 생산을 완료한 가운데, 양산 라인 구축을 위한 투자가 진행 중인 것으로 파악된다"고 밝혔다.

영업 외적인 리스크 발생 우려가 줄어들었다는 점도 주가엔 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

지난해 자산손상차손과 외환손실로 100억원 규모의 영업외손실을 기록했지만 지난해까지 부실 위험이 상대적으로 높은 자산을 모두 손상차손으로 처리해 추가 발생 가능성은 적을 것으로 분석된다.

이에 따라 리서치알음은 파워로직스에 대해 긍정적인 투자의견과 함께 적정주가 7000원을 제시했다. 현재 주가 대비 56.1%가량 상승 여력이 있다는 판단이다.